绩优基金二季度加仓科技医药板块

专题：聚焦2025基金二季报：AI、医药、新消耗…谁是基金新宠？

　　◎记者 赵明超

　　跟着基金2025年二季报迟缓潜入，多只绩优基金最新调仓情况浮出水面。字据季报，在二季度的跌宕行情中，绩优基金多半高仓位运作，要点加仓了科技与医药板块。瞻望后市，基金司理多半看好权利类钞票的建树价值，以为有较多结构性契机不错主理。

　　逆势加仓 增配科技和医药板块

　　从二季度的投资操作看，多只基金保持较高仓位运行，加大了对科技、医药板块的建树比例。

　　具体来看，限制二季度末，睿远成长价值混杂基金的权利投资占基金钞票净值比例为92.16%，要点建树了电子、互联网科技、精密制造和医药板块。基金前十大重仓股包括胜宏科技、腾讯控股、宁德时间、中国挪动、立讯精密、新易盛等，其中新易盛是二季度新进重仓股。

　　“基金二季度保持高仓位运行，港股标的和PCB（印刷电路板）标的净值孝顺贯通。环比一季度，前十大重仓股持仓净值占比不变，个股净值占比发生了较大变化，最贯通的是PCB产业链个股涨幅贯通，占比显赫提高。在出口链俄顷冲击布景下，咱们逆势增多了有关公司的持仓。”睿远成长价值混杂基金基金司理傅鹏博暗示，前十大持仓中，传统动力公司的净值占比减少。同期，增多了医药板块的建树，触及的子行业有窜改药、受益AI带动的传统医学等。

　　睿远基金另一位宿将赵枫措置的基金也保持高仓位运作。限制二季度末，他措置的睿远平衡价值三年持有期混杂基金，其权利投资占基金钞票净值比例为89.88%。从基金前十大重仓股看，腾讯控股、宁德时间的基金持股市值占基金净值比均跨越9%，此外，立讯精密、杭州银行、中国太平、神马电力成为基金新进前十大重仓股。

　　高楠措置的永赢睿恒混杂基金也宝石仓进行了大幅度调度。限制二季度末，永赢睿恒混杂基金的权利投资占基金钞票净值比例从一季度末的24.69%增至86.98%。从持仓变动来看，前十大重仓股换了九个，主要加仓了窜改药和光模块限制。具体来看，新易盛、中际旭创、胜宏科技、科伦博泰生物、芯动联科、信达生物、源杰科技、天孚通讯、中广核矿业成为基金新进前十大重仓股。

　　保持乐不雅 基金司理看多后市

　　下半年向哪里去？在基金二季报中，基金司理共享了对后市的主见及将袭取的投资策略。总体来看，基金司理多半对权利类钞票持较为乐不雅的派头。

　　赵枫暗示，权利阛阓向好的基础仍然褂讪，一方面是因为经济基本面正处于企稳回升的进程中，未来追随产能出清和竞争程度收缩，企业盈利有望迟缓回升并还原一定的成长性；另一方面，高股息公司的静态股息率酬劳仍远跨越无风险利率，资金会延续流向权利类钞票，联系于重大的钞票建树需求，面前高股息钞票仍然是稀缺的。关于新增供给受限、买卖方式优秀的成长类公司，因其概况持续创造较高的老本酬劳和巩固的解放现款流，景观付出合理的估值成为鼓舞。

　　关于当下备受阛阓海涵的窜改药板块，长城医药产业精选混杂基金司理梁福睿暗示，瞻望三季度，窜改药将会在管线国外授权及国内销售放量两个标的伸开，管线国外授权的产业趋势有望延续，中国窜改药在繁密靶点研发程度和疗效上跨越国外药企，国外药企在补充管线布局角度上有客不雅需求，而国内销售预期空间是否不错擢升将字据季报以及医保和商保道判恶果来判断。基金在三季度将延续聚焦在窜改药限制，全体持仓和交往念念路将围绕临床数据读出、管线国外授权和国内销售放量三个角度伸开。

　　道及科技限制，永赢成长领航混杂基金基金司理欧子辰以为，AI关于卑劣的深度纠正刚刚运行，端侧智能成立、智能驾驶等标的有着很大的成漫空间，保持要点海涵。瞻望下半年，受国外计策省略情味的影响，波动率可能会加大。但以新质分娩力为主要标的的成长钞票仍具备较大的成漫空间，面前保管偏乐不雅的判断。